黄金交易提醒：“恐怖数据”发威，金价暴跌逾2%前景堪忧！关注消费者信心

周五（9月17日）亚洲时段，现货黄金持稳于1754附近。周四（9月16日）金价暴跌逾2%，强劲的美国零售销售数据提振了美元，并为押注美联储可能加快缩减购债的看法增添理据，但债务上限之争可能影响美联储抉择。

日内主要关注美国密歇根大学消费者信心指数，另外欧元区CPI也值得关注。

基本面利空

【美国8月零售销售意外增长】

美国8月零售销售意外增长，因许多类别的销售增加足以抵消汽车需求疲软的影响。

商务部周四公布的数据显示，8月份零售销售上升0.7%，7月份下修后为下降1.8％。不包括汽车的零售销售8月份增长1.8％，为五个月来最大增幅。

调查经济学家预期8月整体零售销售下滑0.7％，预测值介于下滑3.3％至增长1.1％之间。
 
数据公布后，美国股指期货缩小跌幅，债券则下跌。

零售销售出人意料改善，部分得益于返校购物和数以百万计有子女家庭获得的资金补助，也表明商品需求的坚韧。该报告显示无店铺零售商、杂货店和家具店收入更强。

德尔塔毒株正在抑制对旅游和休闲等服务业的需求。数据显示，8月份餐饮和酒吧的收入停滞不前。

【美元指数触及近三周最高】

美元指数周四上涨，触及近三周最高，此前公布的数据显示，美国8月零售销售意外增加，部分缓解了对经济增长大幅放缓的担忧。



加拿大帝国商业银行资本市场北美外汇策略主管Bipan Rai表示，“如果你看看零售销售数据，即使有所修正，也相当利多，因此，我们看到美元从中受益，特别是兑欧元、瑞郎和日元等融资货币。”

他表示：“感觉就像是所有对基础经济挥之不去的担忧……都有所减弱。因此，当我们把目光投向下周的美联储会议时，证据支持了这样一种想法，即届时美联储将在会上发出缩减信号。”

【贝莱德基金经理几乎已卖出投资组合中所有黄金】

贝莱德基金经理Russ Koesterich卖出了几乎所有黄金头寸，因预期随着全球经济反弹，实际利率将恢复正常。

贝莱德全球配置基金经理Koesterich在接受采访时表示：“14个月前，我们在黄金市场有相当大的头寸。如今，这一比例已经降至接近于零，如果实际利率略有正常化，那么黄金这种大宗商品不太可能保持2020年年中那样的走势。”

黄金价格在去年因投资者资金涌入而飙升至纪录高点后，2021年下跌逾7％。全球经济反弹和通胀高企增加了美联储缩减刺激措施的可能性，这将抑制黄金的吸引力。美联储可能会在下周的会议上宣布有关缩减债券购买规模的时间表，减码步伐对黄金的命运至关重要。

Koesterich表示，市场对经通胀因素调整的债券收益率预期上升意味着黄金将不再被视为对冲股市风险的工具。他也不认为黄金是对冲短期通胀风险的最有效工具。

“相比持有那些不产生任何现金流的资产，我们宁愿用估值较低的股票来对冲近期的通胀上行风险”，他列举了工业，材料和消费板块。

基本面利多

【美国股市小幅下跌】

美国股市标普500指数周四小幅收低，尾盘跌幅收窄，此前公布的零售销售数据意外强劲，突显美国经济复苏力度。

三大股指盘中大部分时间走低，美债收益率上升令引领市场的科技股承压，且美元走强打击出口商。

LPL Financial资深市场策略师Ryan Detrick表示，“从今日来看，零售销售显然传来了积极消息，看来经济大规模放缓并未像许多人预期的那样成为现实。”

Detrick补充说，“这是一个很好的提醒，即使面对疫情担忧，经济仍是每后退一步就前进两步。”

道指跌0.18%，标普500指数挫0.16%，纳指升0.13%

（道指日线图）

【债务上限之争或延迟美联储缩减时机】

Guggenheim Investments表示，在经济数据疲软和美国两党争吵债务上限问题之际，美联储可能会延后宣布减码。

虽然大多数投资者预计美联储将于11月宣布减码决定，但Guggenheim的Scott Minerd在报告中称，华盛顿围绕债务上限问题的“大戏即将上演”，或将导致市场动荡并对经济造成干扰，美联储更可能推迟宣布减码，而且近期经济数据表明，美联储不太可能在下周会议上宣布收缩货币刺激措施。

“最终结果是随着美联储的耐心和财政风险上升这些因素被市场消化，债券收益率可能进一步下跌，”Guggenheim经济学家Brian Smedley和Matt Bush在报告中写道。他们指出，5年期和30年期美国国债收益率差比2020年8月美联储主席鲍威尔公布新政策框架的时候要窄，这表明通胀预期下降。

【9月16日黄金ETF持仓量：SPDR黄金持仓量增加1.46吨】
9月17日黄金ETFs数据显示，截止9月16日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量999.92吨，较上一交易日增加1.46吨。

总的来看，金价周四暴跌后，空头将牢牢把控盘面，未来金价将凶多吉少。

（现货黄金日线图）

GMT+8 8:33，现货黄金报1754.95美元/盎司。