美国CPI低于预期，美元出现暴跌行情，如何快速掌握投资机会？

前言

在11月14日，美国劳工部公布的数据显示，10月份的消费者价格指数同比从上个月的3.7%降至3.2%，低于市场预期的3.3%；环比保持不变，为2022年7月以来的最小涨幅。同时，扣除食品与能源类的核心CPI同比从上月的4.1%降至4.0%，低于市场此前预计的4.1%；环比上涨0.2%，亦为今年7月来最小涨幅。

与此同时，美元指数因CPI低于预期，出现了大幅下跌，一度从105.929跌至最低104.000，跌幅达到了1.9%。

那么是什么原因导致CPI低于预期，而美元指数却受到波及，今天我们就来慢慢解析。

美国CPI指数为何引全球关注？

想要了解清楚CPI为什么受到全球投资者的关注，就不得不说到数据背后所折射的美国经济三大压力：

1.通胀压力

美国从2021年3月份开始，CPI数据就持续走高，其中2022年6月的CPI数据更是达到了恐怖的9.1%。

而这导致了整个美国的货物价格普遍上涨，汽油价格比上个月上涨11.2%，远远超过其他类别，尽管最近几周汽油价格一直在下跌。包括电力和天然气在内的能源服务价格上涨3.5%，是2006年以来的最大涨幅。

而要想遏制住疯狂的物价，就需要借助加息的方式。

2.加息压力

自2022年3月份以来，美国联邦储备委员会已经加息8次，累计加息450个基点。之所以造成2022年疯狂加息，源于美国通胀一路走高。回看去年6月，美国CPI高达9.1%。尽管7月份CPI降至8.5%，但仍处于40年高点。这也是为何美联储加息力度如此之大的主要原因。

所以加息的任务就是为了解决通胀带来的压力，但加息是把双刃剑，除了让美元变的稀有，增加美元价值以外，还会让美国的投资出现停滞，银行破产，工厂倒闭，都是源于美元借贷成本的增加，所带来的结果，因此，加息的市场投资压力也在不断累计。

3.就业压力

因为企业的借贷成本增加，就会导致出产的物品价格出现攀升，而随着生活必需品的价格上涨，又会导致就业人群的工资相对贬值，失业率就会一步步攀升。

美国劳工部数据，住房和食品价格上涨也是通货膨胀的主要因素。食品成本同比上涨10.4%，是自1981年以来的最大涨幅。主要住宅租金较5月上涨0.8%，是自1986年以来的最大月度涨幅。然而，实际工资却连续第15个月下降。

这样的结果，又会导致CPI物价指数的进一步攀升，这样下去就会出现明显的恶性循环。因此，CPI数据的好坏，其实就可以直接反映美国经济数据的好坏。

美元指数为何与CPI指数强关联？

通胀数据的好坏再次证明，价格压力在整个经济中普遍存在，并继续削弱购买力和信心。

美元做为世界第一通用货币，其背后的价值在于美国经济的背书，一但美国经济出现问题，也会降低美元在全球众多投资者心目中的信心与地位，所以，这将使美联储官员继续采取政策方针来控制需求，并给美国总统拜登和国会民主党人增加压力。

与其说加息最终影响的是CPI的数据高低，更不如说加息影响的是美元的价格，所以CPI与美元的强关联，源于CPI与美国经济的强关联。

同时美元价格又会间接影响原油和黄金的价格波动，截止11月17日，除了美元价格已跌至104.00以外，美国原油价格更是来到了73.148美元/桶，下跌了近7美元，而黄金价格却是一路高歌猛进，从1931点重新涨回了1986点，攀升了55美元。

CPI后期走势与我们的投资机会是什么？

从目前美国CPI数据的下降趋势来看，目前CPI已经回归正常水准。

按照常理来看，美国已经没有了加息的理由，这也是为什么在数据公布当天，美元暴跌的主要原因。

停止加息，对于松绑美元无疑是正面的，除了能让美国的企业有机会活过来，更加能让美国的失业人数下降，是有利于美国经济发展的。

当然，凡事有利就有弊，缺点是会让美国的进口成本增加，随着美元的贬值，进口商品的购买力会慢慢下降，这会导致美国大量的商品必需要自己自足，进口贸易量就会出现大幅的下降的情况。

因此，大宗商品方面，黄金与原油，按现在的CPI情况来看，是长期利多的，因此，策略上，我们大方向要以多单为主，空单为辅。

这是从宏观层面来看，接着从技术层面来看。

黄金走出了一波明显的头肩底形态。

如果说我们错过了1956.18点，最佳多单建仓点位的话，次买点1980点，一定不能再错过，而最终的目标点位，我们可以定在月次高点2007点位置。

随着美国CPI数据正常化，对于他的关注度也会明显放缓，大家可以把数据的侧重点从CPI上慢慢转移到其他的经济之上，比如就业人数据，比如PMI数据等等，大家只需紧盯数据，了解市场何时转变，何时可以建仓，何时需要避险，就能完成大部分的投资策略了。